Jason朱 发表于 2008-6-5 23:09:27

实战迷思

实战迷思(10):切忌人云亦云
切忌人云亦云,须格物至知、实事求是---日币一定有年度结算资金回流行情吗?
  教投资人炒汇多年,发现投资人在心理上都有极重的依赖心理,通常不自己去分析市场,往往听到他人的分析就坚信不疑,连最基本的审查功课都不做,就敢投入大笔的资金,甚至身家性命财产,最后当然闹得血本无回。
  举例来说:投资人在电话中及讲座中常问一个问题就是:
  “三月份,(或者九月份)快到了,日币是否有资金回流行情,我等了大半年,就等这一个行情,我想全仓买入,将以前输的钱一举赚回来!”
  这是一个似是而非的说法,我们也不必做太多的争辩,就让统计数字及图型来说话。
  请各位投资人先看表(-1),各日收盘价:(+代表日币升值;-代表日币贬值)
  3月1日? 3月31日,当月日币升/贬值? 9月1日? 9月31日,日币升/贬值
  2000  107.24  102.69 +4.55??105.95   108.13    -2.18
  2001  117.42  126.33?-8.91??118.75?  119.55?  -0.80
  2002  133.33??132.68 +0.65??118.09   121.69?  -3.60?
  2003  118.24   117.94 +0.30??116.59   111.34?  +5.25
  2004  108.95   104.26 +4.69??109.52   110.08?  -0.56
  2005  104.47??107.17 -2.70
  许多资深交易员曾对USD/JPY做过一番研究,发现自2000年3月1日至2005年3月31日的11个日本国内半年结算月中,只有五次是升值的,而且五次中只有三次是“明显” 升值的。
  若“赌”日币升值,只有11分之三的获利机会,远比以前提及的“元月应效”概率还低。另外注意,在2001年的3月1日至3月30日,日元自117.42贬到126.33。贬值了891点(见图-B11)。投资人不但没吃到羊肉,还倒输了一大把银子。
  另外,2002年的9月2日至9月30日,日币也自118.09贬到121.69,贬了360个基本点(见图-2),这些都是明显的反例。 
  投资人不可太迷信访问一些不是很有根据的说法,只是因为自己已经全仓买入日元,就一相情愿去寻求及接受支持所有日币会升值的所有说法,这是很危险的投资操作法。
实战迷思(11):如何应对真实的交易世界
如何应对真实的交易世界-------逆境智商的重要性。
  2001年美国顶尖的商学院,宾州大学华顿商学院教授,带领了20个来自不同企业的EMBA学生攀爬80英里,超过海拔18000英尺的埃佛勒斯峰。他们这群人当中,有许多人在活动之前,连一次登山野营的经验也没有,但是很多人都在稀薄的空气,辛苦的磨难中,在每天每晚对于困境的分析与检讨中,成功攀爬了18000英尺以上的埃佛勒斯峰,也突破了个人过去以为做不到的事情。
  一位企业老板事后说道:“这项攀爬让我学到如何透过不断反思面对极大的困境,也让我学到没有什么事是完全做不到,只要懂得面对与方法。
  是的“毅力+能力”=妥善处理压力的投资人,才是汇市赢家。
  及早接受挫折教育,在很年轻时就很习惯与“失败”缠斗者,日后较容易成为成功的投资人或交易员。
  我也留心观察了我周围的客户及交易员,的确发现类似现象。家境从小比较好的,或从小功课比较好的学员,反而较不能承受压力,在短时间内成为一位好的交易员或投资人。相反地,一些个性较乐观,对事情成败看得较开的学员,较易学而有成,出师之后还能青出于蓝而胜于蓝。
  其实这些现象早有名训。美国技术分析大师Jolm Murphy在他出版的《The Techenigue Analysis of Future Market》(国内译成期货市场技术分析)第十四章中就提到,真实的交易世界中一个训练有素的好交易员或投资人,根据统计是十次交易中输六次,赚四次(天啊!输的次数比赚的次数多,那要怎么赚钱)。他们是靠赢的那四次总共赚的幅度超过输钱的幅度来赢利。
  各位投资人朋友,你看清楚了吗?华尔街的投资大师说十次里头要输六次。也就是说,一个最后的赢家,在其取得最终的胜利之前,有大部份的时间是被失败(输钱)煎熬着。
  这就意味着,成功的投资人必须有良好的逆境智商,来适应这个投资游戏的本来特性,才能成为最后的成功者。
  记住,要习惯失败,而后很快从中站起来再出击,而且不断出击。

实战迷思(12):投资人的心路历程
大多数投资人经历的投资路程有三级:
  1、入市:大行情赚到小钱,行情走反还赔大钱;
  2、入市一段时间:大行情(波动幅度大时)赔大钱,小行情,赚小钱;
  3、想通了之后:大行情赚大钱,小行情不赚不赔或小赚小赔。
  有如王国惟的人间辞话,投资人也必须历经三种境界才能到西天取经成功。
  1、初入市时:有如初生之犊不畏虎,见到大行情立刻纵身跳入,也不管他是否创新高(低),还有机会赚到钱;但不懂出场保命技巧,往往辛苦一阵结算下来,只赚到小钱;
  2、入市一段时间之后的老鸟:畏首畏尾,猜头猜尾,患得患失,追高卖低,进出繁杂,交易计划交易目标抛诸脑后,且固执已见,自以为是。此期间最痛苦,能不能修成正果,就看过得了过不了自己的“心魔”这一关。此段时期,输多赢少。望尽天涯路,只差一口气便几近放弃。
  3、顿悟之后:众里寻他千百度,终于找到适合自我操作的“胜利之道”,此时不再乱进出,攻守有节,有规矩章法。输该输的钱,付出该付的各类成本,也赚到该赚的钱。慕然回首,目标(已)就在身旁。
  这点,没有教过“学费”的投资人,不愿付出代价的投资人是不会懂的。天下没有白吃的午餐,成功必须有代价。

实战迷思(13):成功投资人保有的习惯
这句话一直挂在我的床头,不时提醒自己,也提醒投资人朋友。
  会不会赚钱,其实是被你自己的投资好(坏)习惯所掌控。许多投资人一辈子在金融市场中翻翻滚滚无所成就,其中第一大原因就是小钱可能赚得到,但往往被一次大额的“悔不停损”吃光所有利润,可能还要倒贴。
  当然,有投资者经常会在心中暗发毒誓,下次一定要严格执行停损。但往往是执行了没几次,老毛病就复发了,一而再,再而三。最终输掉手中大部分资金,暗然离场。用句南丁格尔说的话,恰恰可以很传神描述这种心理状态:“成功的人通常都保持有失败者不喜欢的习惯,因为他们愿意做自己并不十分乐意做的事,以获得成功的果实。然而,失败者却只愿意做自己喜欢做的事,最后只能接受令人不甚满意的结果。”
  许多投资人在做投资决策时,只顾到自己情绪上“爽不爽”,固执地拒绝他人的一切忠告与善导。执着于自己的坏习惯中而不自觉。
  心理学家曾研究过,人类一个习惯的形成,至少必须重复21次。投资人朋友,你自己扪心自问,令你常输钱的坏习惯是否已 “犯满”21次?
  若要创造一个新的“好”习惯来取代旧习惯,必须要有强列的“自觉”与“毅力”。戒掉投资交易上的坏习惯(例如:逆势猜头猜底,用摊平法加注码,停损单留了又取消,老想用短线赚长线的钱等等),有如戒烟般困难。然而只要你努力去尝试,一次、二次、十次之后,投资人朋友你便会开始享受及肯定一个新的自我。这不是一件易事,但也不是那么难。
  给自己信心,再试一次,多做几次,虚心检讨,自我再调节你就会有成长空间。忍耐短暂的痛苦,一旦养成好习惯你就离成功不远了。

实战迷思(14):生命中的交易原力
“交易原力潜能”管理,就是以有系统的科学方法去管控“自我”及周边资源,达成交易赚钱胜利之目的。
  成功的投资人(交易员)与失败的投资人(交易员)之间的差别,其实就在于成功者都能自我管理,自我激励,不畏惧失败,并且做到有效率的时间分配,即工作+娱乐+休息必须均衡。而失败者却恰恰相反。
  为了做到有效的激发生命中的交易潜能,你必须了解及定义,你做交易的“目的”是什么?你到底想达到什么样的绩效?对这些,或许你从来就没有认真想过,或只用一句话就塘塞过去:“赚钱么?想那么多做什么?”
  但是,顶尖投资人(交易员)会这样思考:1、我是谁?我的理想是要成为怎样的投资人?
  2、我的主策略是什么?我要用什么方法去实现我的目标。要成为一个成功的投资人之前我的交易策略是什么?这种交易策略绝不是赌一把或把全部家当押一注。
  3、今年的目标是什么?若决定今年想在日币上赚500点,从现在起要如何做?
  4、目前的短期目标是什么?也许是学好技术分析。
  5、每天所要实行的行动有那些?例如:确实留妥停损点(STOP LOSS ORDER),才出门或睡觉。
  我就曾经遇到过这样一位刚入行的年轻人,他心中常抱着如下信念和实施策略:
  ①我是谁?
  我是一个天生好手。
我是一个未经琢磨的朴玉。
  我要在最短的时间(5年内)成为机构的首席操盘手;
  ②我的主策略
  我要在工作中修练自我,习各家之长,择优且融会贯通为己用。
  ③年内目标
  要进入一个优良的交易团队或金融机构学本事,找到一位明师拜师学艺。
  ④短期目标
  一年内搞懂外汇交易的所有原理与市场规则
  ⑤每天所要做的功课
  A、花1小时画图
  B、花1小时研究消息基本面。
  C、花六小时仔细观察市场。
  想成功的投资人,你曾如此想过吗?

实战迷思(15):投资人的最难之处知行合一
  王阳明先生倡导“知行合一”以来,最让投资人或交易员头疼不已的就是这四个字。
  许多投资人(交易员)告诉我:“许老师,这些交易的分析技巧我不是不懂,行情也不是判断不正确。但事到临头,我就是”下不了手“。
  好一句”下不了手“,其实我本人也多多少少会患点同样的毛病。”下不了手“这 4个字道尽我们这些不能做到”知行合一“的专业或业余投资人的基本毛病。这也是赚不到”可观“利润的重要原因之一。
  2003年8月18日,欧元(EUR/USD)跌回1.1220重要关卡。一位老朋友兼客户打电话过来问:”许老师,欧元眼见就要跌破1.1220,你看是逢低承接,还是反手做空欧元?“
  我说:”首先你的‘逢低承接’说法就犯了交易方法的大忌--不要向下摊平(见《外汇交易快速入门》第67页),小心越摊越平,最后躺平“。
  ”第二,老师教过你,实战技法是等待突破就出手。欧元破1.1220可能会进入一波不小跌势中,手中有仓位就快抛,或进场开新的卖空仓位。这波可能会先看1.0880,你千万注意。“
  欧元此时短线在三角盘整中,若跌破下方三角型(见图B-17)的支撑线,会继续测1.0880,甚至更低。
  第二天一大早,这位客户又打来电话:”许老师我在1.1200放空了“,”现在欧元在1.1140元。“
  我说恭喜你,跨出成功的第一步,接下来怎么做知道吗?”知道,抱牢头寸,等到有出场讯号时再出手。“
  到了第四天早上,电话又打进来了。他说:”许老师,我要向你忏悔。“
  他在1.1100就忍不住获利出场了,只赚了100点。他知道不对,但欧元转眼间已是1.0970又不甘心追价,眼见它一点一点继续下跌,真是后悔的要死。
  他说:”我知道我做不下手了,但一旦我不做,欧元一定会跌到当初设想的1.0880。但是,我一旦做了,它可能会反弹回更高。每次都是这样,100%准。只要我没照原计划做,行情就会惩罚我,没有一次例外。老师我真是痛苦。我应怎么办?“
  ”莫非定律“又出来了,又是一个无法”知行合一“的投资人。后来,行情在两天后,果如其所料跌到1.0880,甚至低到1.0840。从1.1100到1.0840是0.0260,亦是260点。他少赚了200多点啊!我对这位投资朋友说,你总是”心太软“,只赚100点就跑,而如果遇上亏损超过200点,你怎在这个汇市赚钱? 
  一个无法”知行合一“的血淋淋例子。
  2003年8月2日在北京京广大厦为中国银行的外汇投资者演讲后,一位看似极用功的女士上前问了一个问题:”许老师我的欧元买在1.1700附近,现在已到了1.1300怎么办?“
  我说:”怎么办,砍掉啊!砍掉重来。对了,你为何亏了400多点不止损?“
  她说:”砍不下手啊!我也知道要止损,实在舍不得啊!“
  好一句”舍不得!“这是不能”知行合一“的心理魔障。无法”知行合一“是”舍不得“的结果。于是赚小赔大成了散户的宿命轮回。不断在这个痛苦的循环中持续交易着,如何站到赢家的行列。
  但我可以与你打赌,虽然听完了当日我的演讲,我也警告那位投资人朋友要砍仓,但她的头寸如今一定还没砍。
  

jenny 发表于 2008-8-13 02:41:43

这就是我曾看的那本书, 只是书名不同

keweda 发表于 2008-12-7 20:01:47

这都是什么乱七八糟的啊:L
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